총호가건수와 총호가잔량을 cone 형태로 만들어보고 전략에 활용해봤습니다.
애초의 가설은 유의하지 않은 결과를 보여줬지만 조금 다른의미에서 유의한 결과를 얻었습니다.
글을 쓰면서 스스로 논리적인 오류를 많이 발견했습니다. 부족한 점 많은 지적 부탁드립니다.
블로그에 올린 글을 그대로 가져온 것이므로 존칭이 생략된 점 양해 부탁드립니다.
사진이 5장 까지밖에 올라가지 않아 세 개의 글로 연재하겠습니다.
결론부터 적겠습니다.
결론 :
현재 총호가순건수, 총호가순잔량이 역사적 최고점 또는 최저점에 다다르면 평균으로 회귀한다는 가정을 세우고 전략에 응용해 봤으나 유의한 수익성과는 얻지 못했다. 하지만 장 초반에 총호가순건수가 boundary 에 다다른 상태에서 선물가격에 추세가 발생할 경우에는 높은 수익성을 보였다.
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포스팅은 여기서부터 시작입니다.
옵션을 매매는 기초자산의 방향성보다는 기초자산의 변동성을 매매한다는 표현이 더 어울린다. 그래서 옵션을 매매하는 사람들은 기초자산의 변동성 예측에 많은 신경을 쓰게된다. 그러므로 현재 기초자산의 변동성이 어느정도 수준인지를 아는것 또한 매우 중요하다.
변동성은 높아지거나 낮아져도 평균수준으로 회귀하는 특성이 있는데, 현재 변동성이 역사적으로 최대값이나 최소값에 접근한 상태라면 평균으로 회귀할 가능성이 상당히 높다. 특정 변동성의 수준을 쉽게 알기위해 잔존만기에 따른 역사적 변동성의 최대값과 최소값을 나타내는 지표 중 하나가 변동성콘(Volatility Cone)이다.
다음 그림은 변동성콘의 예시이다. 어디서 퍼오면 저작권에 위반될것 같아 직접 그려봤다....
만약 잔존만기가 5 일이고 기초자산인 지수의 현재 변동성이 23% 라면 변동성콘의 상단 경계부분인 25% 에 근접했으므로 옵션 매수보다는 매도전략이 유리함을 알 수 있다.
만약 어떤 변수가 변동성같이 시간이 지남에 따라 회귀현상이 관측된다면 이런 Cone 차트를 적용시킬 수 있을것이다. 이 아이디어에 기초해서 만들어 본것이 총호가순건수콘과 총호가순잔량콘이다. 총호가순건수란 매수호가총건수에서 매도호가총건수를 차감한 값이고, 총호가순잔량이란 매수호가총잔량에서 매도호가총잔량을 차감한 값이다. 두 값 모두 다음과 같이 HTS 호가창에서 관찰이 가능하다.
위 화면의 최하단에 다섯 개의 숫자가 일렬로 보이는데 왼쪽부터 순서대로 각각 다음을 의미한다.
==================== HTS 호가관련 정보 설명 ====================
총매도호가건수 : 1,172
총매도호가잔량 : 5,915
총호가순잔량 : -2,154 (총매수호가잔량(5,915) - 총매도호가잔량(3,761))
총매수호가잔량 : 3,761
총매수호가건수 : 670
P.S. : 총호가순건수는 계산되어있지 않지만 총매수호가건수(670)에서 총매도호가건수(1,172)를 뺀 -502 임을 알 수 있다.
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총호가순건수(과 총호가순잔량)는 다음과 같이 시간이 지남에 따라 0 으로 회귀하므로 cone 으로 만들어 전략에 참고할 의미가 있다. (있을지도 모른다고 믿고싶다...-_-)
본인이 만들어본 총호가순건수콘과 총호가순잔량콘이 변동성콘과 다른점이 있다면 가로축이 잔존만기가 아닌 시각이다. 측정을 위해 수집된 데이터 정보는 다음과 같다.
=============== 총호가순건수콘, 총호가순잔량콘 정보 설명 ===============
계측기간 : 2009/01/01 ~ 2013/09/30
수집데이터 : 9, 10, 11, 12, 13, 14 시 정각의 총호가순건수값, 총호가순잔략값 (KOSPI200 선물 최근월물)
계산값 : 각 시각의 총호가순건수값, 총호가순잔량값의 최대값, 최소값, 평균값
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Cone 구성에 필요한 정보를 추출하는 코드는 대략 다음과 같다.
위에서 구한 값들로 cone 정보를 구하면 다음 표와 같다.
다음 글에서 이어집니다...
제이의 블로그
http://strong-mental.tistory.com/
애초의 가설은 유의하지 않은 결과를 보여줬지만 조금 다른의미에서 유의한 결과를 얻었습니다.
글을 쓰면서 스스로 논리적인 오류를 많이 발견했습니다. 부족한 점 많은 지적 부탁드립니다.
블로그에 올린 글을 그대로 가져온 것이므로 존칭이 생략된 점 양해 부탁드립니다.
사진이 5장 까지밖에 올라가지 않아 세 개의 글로 연재하겠습니다.
결론부터 적겠습니다.
결론 :
현재 총호가순건수, 총호가순잔량이 역사적 최고점 또는 최저점에 다다르면 평균으로 회귀한다는 가정을 세우고 전략에 응용해 봤으나 유의한 수익성과는 얻지 못했다. 하지만 장 초반에 총호가순건수가 boundary 에 다다른 상태에서 선물가격에 추세가 발생할 경우에는 높은 수익성을 보였다.
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포스팅은 여기서부터 시작입니다.
옵션을 매매는 기초자산의 방향성보다는 기초자산의 변동성을 매매한다는 표현이 더 어울린다. 그래서 옵션을 매매하는 사람들은 기초자산의 변동성 예측에 많은 신경을 쓰게된다. 그러므로 현재 기초자산의 변동성이 어느정도 수준인지를 아는것 또한 매우 중요하다.
변동성은 높아지거나 낮아져도 평균수준으로 회귀하는 특성이 있는데, 현재 변동성이 역사적으로 최대값이나 최소값에 접근한 상태라면 평균으로 회귀할 가능성이 상당히 높다. 특정 변동성의 수준을 쉽게 알기위해 잔존만기에 따른 역사적 변동성의 최대값과 최소값을 나타내는 지표 중 하나가 변동성콘(Volatility Cone)이다.
다음 그림은 변동성콘의 예시이다. 어디서 퍼오면 저작권에 위반될것 같아 직접 그려봤다....
만약 잔존만기가 5 일이고 기초자산인 지수의 현재 변동성이 23% 라면 변동성콘의 상단 경계부분인 25% 에 근접했으므로 옵션 매수보다는 매도전략이 유리함을 알 수 있다.
만약 어떤 변수가 변동성같이 시간이 지남에 따라 회귀현상이 관측된다면 이런 Cone 차트를 적용시킬 수 있을것이다. 이 아이디어에 기초해서 만들어 본것이 총호가순건수콘과 총호가순잔량콘이다. 총호가순건수란 매수호가총건수에서 매도호가총건수를 차감한 값이고, 총호가순잔량이란 매수호가총잔량에서 매도호가총잔량을 차감한 값이다. 두 값 모두 다음과 같이 HTS 호가창에서 관찰이 가능하다.
위 화면의 최하단에 다섯 개의 숫자가 일렬로 보이는데 왼쪽부터 순서대로 각각 다음을 의미한다.
==================== HTS 호가관련 정보 설명 ====================
총매도호가건수 : 1,172
총매도호가잔량 : 5,915
총호가순잔량 : -2,154 (총매수호가잔량(5,915) - 총매도호가잔량(3,761))
총매수호가잔량 : 3,761
총매수호가건수 : 670
P.S. : 총호가순건수는 계산되어있지 않지만 총매수호가건수(670)에서 총매도호가건수(1,172)를 뺀 -502 임을 알 수 있다.
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총호가순건수(과 총호가순잔량)는 다음과 같이 시간이 지남에 따라 0 으로 회귀하므로 cone 으로 만들어 전략에 참고할 의미가 있다. (있을지도 모른다고 믿고싶다...-_-)
본인이 만들어본 총호가순건수콘과 총호가순잔량콘이 변동성콘과 다른점이 있다면 가로축이 잔존만기가 아닌 시각이다. 측정을 위해 수집된 데이터 정보는 다음과 같다.
=============== 총호가순건수콘, 총호가순잔량콘 정보 설명 ===============
계측기간 : 2009/01/01 ~ 2013/09/30
수집데이터 : 9, 10, 11, 12, 13, 14 시 정각의 총호가순건수값, 총호가순잔략값 (KOSPI200 선물 최근월물)
계산값 : 각 시각의 총호가순건수값, 총호가순잔량값의 최대값, 최소값, 평균값
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Cone 구성에 필요한 정보를 추출하는 코드는 대략 다음과 같다.
위에서 구한 값들로 cone 정보를 구하면 다음 표와 같다.
다음 글에서 이어집니다...
제이의 블로그
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총호가건수cone, 총호가잔량 cone, 그리고 전략활용 (2/3)
